Si la bolsa está quieta… ¡atención!

2001/05/25 Carton Virto, Eider - Elhuyar Zientzia

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Antes de derrotar a Wall Street en octubre de 1929, por ejemplo, el economista de la Universidad de Yale, Irving Fisher, dijo que la economía estadounidense había llegado definitivamente a una "meseta alta". Tres años después, la renta nacional estadounidense se redujo a la mitad y llegó la época de la Gran Depresión.

Las controversias sobre el lunes negro del 19 de octubre de 1987 aún no han concluido. Los economistas no coinciden en que los fuertes descensos bursátiles son reflejo de la inestabilidad propia del mercado o se inician por acontecimientos externos. Según el investigador de la Universidad de Oxford, David Lamper, las grandes pérdidas son debidas en la mayoría de los casos a cambios internos del sistema. El equipo de Lamper ha preparado un modelo capaz de predecir grandes declive bursátil, capaz de detectar la inestabilidad que está a punto de llegar dentro de un sistema.

Consideran que los cambios son consecuencia de las interacciones entre los agentes del sistema, ya que cada vendedor recibe la influencia de lo que otros hacen, tanto por el comportamiento colectivo que se da directamente en bolsa como por las adaptaciones de los precios que se producen indirectamente como consecuencia de este comportamiento. Esta interdependencia hace sensible todo el sistema a cambios muy pequeños. Lo cierto es que hay cambios que nadie destaca y otros que provocan terremotos. El problema es adivinar quién es.

Según el modelo de Lamper, si el mercado se está moviendo entre límites concretos y fijos y se espera que las fluctuaciones a corto plazo se produzcan dentro de esos límites con cierta fiabilidad, ¡estad atentos! Esta situación del mercado es signo de un cambio inmediato, la calma previa a la tormenta. Lamper cree que tiempos de fluctuaciones bursátiles fáciles de predecir son señal de que estamos a las puertas de grandes cambios y no es la única. Ricardo Mansilla, de la Universidad de México, ha extraído conclusiones a favor de la misma idea analizando el comportamiento de los mercados financieros. Por otra parte, el modelo de Lamper es capaz de predecir bastante bien la dirección y magnitud de los cambios.

Sin embargo, el modelo del grupo de Lamper no se ha realizado expresamente para los mercados financieros. También es aplicable a cualquier sistema de unidades que compitan por la obtención de recursos limitados, como un ecosistema, una red de computadores o una colonia bacteriana.